KBSTAR 글로벌리얼티인컴 (475380)

 

 

 

 

 

 

★ 미국 대표 리츠 + 국내 최대 상장인프라펀드 = 인컴 수익 최적화된 월배당 ETF탄생

 

★ 최근 10년 연평균 배당성장률 +7.33%... 배당 라인업의 완성도 제고

 

★ 연금투자가 제한되었던 리얼티인컴과 맥쿼리인프라를 ETF로 묶어 연금 세제 혜택까지

 

★ 2024년 2월 20일(화) 상장  KBSTAR 글로벌리얼티인컴 (종목코드 : 475380)

 

 

 

성장형 글로벌 리츠를 담은 배당성장 대표주자 ‘리얼티인컴  

 

미국의 성장형 리츠의 대표주자는 리얼티인컴입니다.

국내 서학개미들이 가장 많이 순매수한 상장리츠 상품으로, 특히 최근 배당 투자자들의

관심이 집중되며 해외주식 순매수 상위 목록 중 7위를 기록하고 있습니다. 리츠 종목 중에서

는 상위 10종목 중 유일합니다 (한국예탁결제원, 1.30日, 최근 6개월 순매수 기준).

 

리얼티인컴은 세계 최대 상업용 리츠입니다. 미국과 유럽 지역 약 13,000여 개의 리테일

부동산을 소유하고 운영하고 있습니다. 포트폴리오를 업종 별로 살펴보면 식료품점이

11.4%, 편의점 10.6%, 저가 할인판매점 7.2%, 약국 5.9% 비중 순입니다.

 

경기가 안좋아지더라도 기본적인 매출을 생산해 낼 수 있는, 경기 민감도가 낮은 생활필수

품 업체들 중심입니다. 때문에 시장환경 변화에도 연 평균 약 98.5%라는 높은 임대율과 안

정적 임대 수입이 가능합니다(2023. 3분기 공시자료 기준)

 

 

 

리얼티인컴은 S&P500배당귀족지수 멤버입니다. S&P배당귀족이란, S&P500 지수에 포함된

기업 중 연속으로 25년 이상 배당을 늘려온 기업들을 말합니다.

리얼티인컴은 지난 54년간 월배당을 지급해 왔으며 25년 넘게 배당금을 꾸준히 증액해 온,

배당투자에 있어 빠지지 않고 언급되는 대표주자입니다.

2023년 3분기 기준 연환산 배당률은 약 5.3%로 1995년 이후 연평균 약 4.3%씩 배당성장

을 기록해왔습니다.

 

* 출처 : RealtyIncome

 

 

 

국내 상장인프라펀드의 독보적 1인자 ‘맥쿼리인프라’

 

 

 

월배당 리츠 상품 중 대표적인 ETF가 리얼티인컴이라면, 맥쿼리인프라는 국내 최대규모의

상장 인프라펀드입니다. 맥쿼리인프라는 2023년 3분기 기준 약 5.3조원의 시가총액으로

신용등급 더블에이(AA0)의 우량 펀드입니다. 2006년 유가증권 시장에 상장된 이후 국내 사

회기반시설사업의 시행을 주도해오면서 현재는 18개 국내 인프라 사업에 총 2.5조원을 투

자하고 있습니다.

 

맥쿼리인프라는 이들 18개의 개별 사업시행법인에 지분투자나 선순위 및 후순위 대출 등의

형태로 투자한 후, 발생하는 투자수익을 주주들에게 배당금으로 분배합니다.

 

 

특히, 정부의 최소수입운영보장(MRG, Minimum Revenue Guarantee)이 적용되는 자산이

총 15개 인프라 투자법인 중 10개 법인에 해당되어, 안정적 현금흐름을 기대할 수 있죠.

오른쪽 그림을 보시면 맥쿼리인프라에서 나라에서 필요한 기반사업시설을 깔고 운영해주는

대신 정부가 수입부족분이 발생했을 때 이를 지원해주는 식입니다.

이런 안정적은 수익구조를 기반으로 맥쿼리인프라는 2023년말 기준 연환산 약 6.2%, 주당

775원의 분배금을 지급할 수 있었고, 2003년 첫 분배금 이후 연평균 약 5.4% 수준의 배당

성장을 기록해왔습니다.

 

* 출처 : 맥쿼리인프라

 

 

이 밖에도 KBSTAR 글로벌리얼티인컴ETF는 AMERICAN TOWER, CROWN CASTLE,

PROLOGIS 등 성장형 글로벌 리츠들에도 투자합니다. 특히, 최근 리츠산업의 지형 변화를

가져오고 있는 물류, 데이터센터, 타워, 조립식 주택에 해당하는 리츠 중 배당성장기간에

따라 각각 2개 종목씩 선정하여 포트폴리오를 꾸렸습니다. 안정적인 수익조건을 바탕으로

꾸준하게 5년 연속 배당성장을 이뤄내는 기업들을 엄선해서 말이죠.

이렇게 구성된 KBSTAR 글로벌리얼티인컴 ETF의 기초지수는 연환산 약 4.14% 수준의 분

배율을 보이고 있습니다. 그리고 배당성장 라인업을 보강하고자 하는 우리에게 중요한건 배

당성장률이겠죠. 지수가 담고 있는 10개 종목의 최근 10년 연평균 배당성장률은 +7.33%입

니다. 지난 10년간 매년 약 7%씩 배당률이 높아지고 있었다는 의미입니다.

 

 

 

 

 

 

                                                                                                                                                          출처: KB STAR